巴菲特从小就喜欢与数字打交道,6岁左右,他着迷于用秒来精确记录时间,他把他的姐姐和妹妹一起叫道浴室看他发明的游戏。
巴菲特在浴缸里装满水,而后将弹珠放在浴缸一头的水平边缘上,排成一排。
然后,他把弹珠扫进浴缸,同时按下秒表。
弹珠会沿着瓷制浴缸的斜面向下滚,发出碰撞声,然后击中水面,落进水中,往浴缸的塞子奔去。
当第一个弹珠到达目的地时,巴菲特就按下秒表,宣布它是胜利者。
他一遍又一遍地玩着这个游戏,试图想办法提高弹珠的成绩。
巴菲特的这些弹珠如果放在一起很像一个投资组合,其中的每一颗弹珠就是一家独立的公司,巴菲特则是通过各种调研和测算,选出那些跑得最快且业绩表现稳定的公司,重仓持有。
在上雪看来,用弹珠去比赛其实更像是国内一些喜欢“躺平”的公募基金经理运用的“赛马原理”。
这些基金经理倾向于把所有行业里的龙头企业都买一遍,持仓非常分散,组合里有互联网、化工、新能源、食品饮料、钢铁、煤炭、医疗等等。
这类基金经理往往不去管哪些行业正在衰退,哪些行业处于上升期,他们坚信的就是各个行业只要存在都肯定多少能赚钱,且行业里龙头公司的日子也都不会太差,所以他们全行业都敢买。
既然组合里什么行业都有,这些基金经理自然就不怕踩不准板块轮动,因为无论板块怎么轮动,他们的持仓里都有股票可以受益,只有大盘系统性下跌的时候,他们的基金才会跌。
这样的基金看似非常完美,类似于把一个马场的马都买了,买了以后就让马儿自己发挥,跑得慢的虽然让自己丢脸,但是跑得快的也可以给自己张脸。
这类基金有一个非常典型的特征就是回撤幅度小,但是涨幅也很受局限,因为市场风格切换的时候就算持仓里有公司受益,但由于这些公司在组合中占比较小,所以无法大幅拉高组合的整体收益。
这类“赛马基金”每年能有个8%至9%的平均回报就已经谢天谢地了,更多时候收益率在5%至7%。
巴菲特随时随地都在思考数字,就连他去教堂也在计算那些赞美诗作曲者的出生、死亡日期来计算他们的寿命。
巴菲特以为那些总是给上帝写赞美诗的人会活得比一般人久,因为信仰和忠诚应该有所回报,但事实证明并非如此,那些人的寿命跟其他人也没什么两样,意思就是不管你是多虔诚的信徒,你也无法提高长寿的概率。
巴菲特从中学会了计算概率。
很多投资小白一开始去投资的时候,只看收益率,而不去计算赚钱的概率。
哪知过票涨得多他们去蜂拥去抢购,尽管这只股票在未来下跌概率远远大于上涨的概率。
什么股票下跌的概率大?
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