毕竟当年的暴跌是因为股票造假而起,这次则是更严重的财务造假,连汇丰旗下获多利证券的总裁都被拖下水了。
以至于市场一度开始疯传说,近两年在港股上市的那些新公司,有一部分其实盈利标准并未必达到上市要求。
这些公司的老板是在买通了获多利证券的总裁之后,通过汇丰和获多利证券的担保和掩饰,才通过了本港那几家证券交易所的审查,从而得以去股市上圈投资者的血汗钱。
于是小股民们赶紧清空了自己手里的股票,生怕甚至运气不好买到下一个“佳宁”,业绩暴雷后瞬间变得一文不值。
除了佳宁这只黑天鹅之外,外埠市场从七月开始就坏消息不断。先是同时期的美股同样陷入危机,然后又有传言说马来国政府,准备对该国资本赴港投资设置更多的障碍。
于是在内外双重打击下,恒指从7月最高时的1800点,一路暴跌到10月底时只剩980点。短短三个多月的时间,竟然腰斩了将近一半。
在恒指跌破1000点大关时,周阳团队觉得港股已经处于了超跌状态,于是开始悄悄吸筹建仓。
而等周阳手下的团队,完成了把仓位从空头转移到多头的工作之后,自然也就到了他出面去唱多港股的时候。
实际上早在周阳接受《信报》的专访前,嗅觉灵敏的投资者就已经察觉到了市场的异动。
毕竟周阳旗下的美林香港资管部,在港股市场的本金高达4000万美元,加上杠杆之后最多能调动的资金,可以超过1亿美元。
这对刚刚经历过暴跌,日成交额极其低迷的港股来说,已经是一笔海量的资金了。
只不过周阳的团队建仓同样经验丰富,把空头头寸平仓后的资金,先抽到海外转了一圈,再悄悄输送回香港。
周阳的团队在建立多头头寸时,市场只感觉近期来了一些海外资金抄底港股,并没猜到这其实是美林香港资管部,这个港股最大的空头正在悄悄叛变。
但就算是这样,恒生指数依旧从980点的低位,被周阳团队的大批多单拉回到了1050点。只不过恒指的走势有涨有跌,时不时还有剧烈震荡,以至于给不少投资者一种不上不下的牛皮糖错觉。
直到周阳重新站出来,公开看涨港股未来行情,市场才发觉周阳团队已经把手里的空头头寸全部平仓,转而加入了看涨港股的多头行列。
而这无疑给了普通投资者极大的信心,许多人开始重新入市抄底。于是1981年的最后两个月,香港股市在节节上涨中迎来了收尾。
1981年12月30号,恒指年终的收盘价最后定格在了1385点,比年初开盘时仅仅下跌了6%。
投资者如果不了解港股全年的走势,单看年初和年末的恒指数差,根本就不会觉得今年发生过一次闪崩似的股灾。
就在港股重新快速上涨之时,周阳的团队却再次悄悄的由多转空了,在恒指超过1200点之后,就不断甩卖手里的股票。
实际上周阳虽然主动向市场表示看好港股在年末的表现,但他手下的团队在建立多头头寸时,出手的力度其实并不大。
等到市场情绪被调动起来后,周阳的团队就立刻停止了买入操作,转而不断卖出股票。等到12月底时,美林香港资管部除了在明面上的账户,留了1000万美元的头寸来吸引市场的注意力之外,其余资金都在全力做空港股,累计的空头头寸已经高达8000万美元。
12月对于周阳来说,是一个收获的季节。截止到12月10号,资管计划资金池的总规模为1.05亿美元。
而6月底封闭资金池时,本金为2000万美元,资金池内实际总资产为3200万美元。毕竟像周阳自己和卡罗琳早在年初就已经把钱投了进去,到六月底时已经增值了不少。
根据美林银行与投资者签订的协议,资金池封闭之前产生的收益,美林不进行利润分红。当资金池封闭之后,年回报率不超过20%时,美林银行只收取2.5%的资产管理费,不额外收取业绩分红。
只有当年收益率超过20%时,美林银行才会与投资者进行业绩分红。而整个分成比例分为三档,年收益不高于50%时,美林银行拿走总收益的2成,投资者拿走8成。
当年收益率超过50%,同时不超过100%时,超过50%的那部分收益,美林银行拿走4成,投资者拿走6成。
而当年收益率超过100%时,超过100%的那部分,美林要拿走6成,投资者只拿走4成。
以底池3200万美元来计算,资管计划的半年收益率为228%,折算成年回报率约为976%。
而按照之前的协议来计算,美林银行差不多可以拿走总收益的57%作为业绩分成,投资者则可以拿走43%的收益。
但就算投资者只分得总收益的43%,却依旧高达3140万美元。以3200万的底池资金来计算,半年收益率达到了惊人的98%。
当然,各个投资者根据投资的时间不同,实际收益率是有差别的。总的来说,入局越早的人收益越高。
比如卡罗琳作为最早加入资管计划的初始投资者,自然也是收获最丰厚的人。她当初投的200万美元,现在已经翻了4倍,变成了1000万美元。
其他人的收益率虽然没有卡罗琳那么高,但即使是6月底才入局的投资者,也收获了1.15倍的利润。
如果是按港元来计算的话,投资回报率还要更高一些。因为港币与美元之间的汇率,从年初时的1美元兑5.1港币,一路贬值到了年底的5.8港币。
好在周阳知道这才是开始而已,等明后两年达到最高潮时,港币兑美元一度贬到了9.6,港币的汇率差点被港英政府给玩崩溃了。
所以周阳从一开始就有购买港元的汇率期货,来规避港元贬值带来的利润损失。在叠加了港币贬值的价差之后,香港投资者的最低半年回报率应该是112%,而非98%。
如此恐怖的投资收益,自然可以横扫香港市面上任何其他的理财产品。所以除了原先的老投资者想要增资之外,大量新投资者也想要搭上这趟发财列车。
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